Net Bugünkü Değer (NPV) Hesaplama
Net Bugünkü Değer (NPV) hesaplama aracı, bir yatırım projesinin bugünkü değerini ölçmenizi sağlar. Başlangıç yatırımını, yıllık iskonto oranını ve her yıl beklenen nakit akışlarını girersiniz; araç nakit akışlarının bugünkü değerini toplayarak NPV'yi verir ve projenin kârlı olup olmadığını gösterir.
Yıllık nakit akışları (TL)
Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. İskonto oranı sermaye maliyetinizi veya beklenen getiriyi yansıtır; oran yükseldikçe NPV düşer.
🔗 Bu aracı sitene ekle
Bu hesaplama aracını kendi web sitende ücretsiz kullanabilirsin. Rengini ayarla, hazır kodu kopyala, sitene yapıştır — hepsi bu kadar.
Aracı sitene ekle →Net Bugünkü Değer (NPV) Nedir?
Net Bugünkü Değer (NBD / NPV), bir yatırımın gelecekte üreteceği nakit akışlarının bugünkü değerinin, başlangıçta yapılan yatırımdan çıkarılmasıyla bulunan tutardır. Temelinde paranın zaman değeri ilkesi yatar: bugün elinizdeki 1 TL, gelecekte alacağınız 1 TL'den daha değerlidir, çünkü bugünkü para yatırılarak getiri üretebilir. Bu araç, farklı yıllara yayılan nakit akışlarını ortak bir zemine, yani bugüne indirgeyerek karşılaştırılabilir hale getirir.
Hesaplama Nasıl Yapılır?
Araç şu formülü kullanır:
NPV = −Başlangıç Yatırımı + Σ ( Nakit Akışıt / (1 + iskonto)t )
Her dönemin nakit akışı, ilgili yıla göre iskonto oranıyla bugünkü değerine indirgenir. Tüm bugünkü değerler toplanır ve başlangıç yatırımı (t=0 anındaki çıkış) bu toplamdan düşülür. Aşağıdaki üç bilgiyi girmeniz yeterlidir:
- Başlangıç yatırımı (t=0): Projeye bugün konulan tutar (TL).
- İskonto oranı (%): Yıllık indirgeme oranı.
- Nakit akışları: Her yıl beklenen net giriş tutarları.
İskonto Oranının Anlamı
İskonto oranı, gelecekteki paranın bugüne indirgenme hızını belirler. Genellikle sermaye maliyeti, beklenen getiri oranı ya da enflasyon ile risk priminin toplamı olarak seçilir. Bu oran ne kadar yüksekse, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri o kadar düşer. Yani iskonto oranı yükseldikçe NPV azalır; düştükçe NPV artar. Bu yüzden doğru oranı seçmek sonucu doğrudan etkiler.
Sonucun Yorumlanması
| Sonuç | Anlamı | Karar |
|---|---|---|
| NPV > 0 | Proje değer yaratır | Kabul edilebilir |
| NPV = 0 | Tam başabaş noktası | Kayıtsız |
| NPV < 0 | Proje değer kaybettirir | Reddedilir |
Örnek Hesaplama
%10 iskonto oranıyla, 1.000 TL başlangıç yatırımı ve 3 yıl boyunca her yıl 400 TL nakit akışı düşünelim. Nakit akışlarının bugünkü değerleri toplamı yaklaşık 994,74 TL olur. NPV ise 994,74 − 1.000 = −5,26 TL çıkar. Bu oranda proje, başlangıç yatırımını tam karşılayamadığı için kârsız kabul edilir.
NPV ve IRR İlişkisi
İç Verim Oranı (IRR), NPV'yi tam olarak sıfıra eşitleyen iskonto oranıdır. NPV mutlak bir değer (TL) verirken, IRR yüzdesel bir getiri oranı sunar. Bir projenin IRR'si seçilen iskonto oranından yüksekse NPV pozitif; düşükse NPV negatif olur. İki ölçü birlikte değerlendirildiğinde daha sağlıklı bir karar verilir. Bu araç yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Net Bugünkü Değer (NPV) nedir?
Net Bugünkü Değer, bir yatırımın gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerleri toplamından başlangıç yatırımının çıkarılmasıyla bulunan tutardır. Paranın zaman değerini dikkate alarak farklı yıllara yayılan nakit akışlarını ortak bir zemine indirger ve projenin değer yaratıp yaratmadığını gösterir.
İskonto oranı olarak ne seçilmeli?
İskonto oranı genellikle sermaye maliyeti, beklenen getiri oranı ya da enflasyon artı risk primi olarak belirlenir. Projenin finansman kaynağına ve risk düzeyine göre değişir. Oran yükseldikçe gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri ve dolayısıyla NPV düşer; bu yüzden gerçekçi bir oran seçmek önemlidir.
NPV pozitif veya negatif olması ne demek?
NPV pozitifse (sıfırdan büyük) proje değer yaratır ve kabul edilebilir kabul edilir. NPV negatifse proje değer kaybettirir ve reddedilmesi önerilir. NPV tam sıfıra eşitse proje başabaş noktasındadır; ne kazandırır ne kaybettirir, karar diğer kriterlere bırakılır.
NPV ile IRR arasındaki fark nedir?
NPV, yatırımın yarattığı değeri TL cinsinden mutlak bir tutar olarak verir. IRR (İç Verim Oranı) ise NPV'yi sıfıra eşitleyen iskonto oranıdır ve sonucu yüzde olarak sunar. IRR seçilen iskonto oranından yüksekse NPV pozitif olur. İki ölçü birlikte daha sağlıklı karar sağlar.