İç Verim Oranı (IRR) Hesaplama
İç verim oranı (İVO / IRR), bir yatırım projesinin net bugünkü değerini tam olarak sıfıra eşitleyen yıllık getiri oranıdır. Başlangıç yatırımını ve her yıl beklenen nakit akışlarını girin; araç projenin yüzdesel getirisini anında hesaplasın. Örneğin 1.000 TL yatırıma karşılık 3 yıl boyunca 400 TL akış, yaklaşık %9,7 IRR verir.
Yıllık nakit akışları (TL)
Bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. IRR yüzdesel getiri verir; mutlak değer için Net Bugünkü Değer (NPV) ile birlikte değerlendirin. İşaret değiştiren akışlarda birden fazla IRR olabilir.
🔗 Bu aracı sitene ekle
Bu hesaplama aracını kendi web sitende ücretsiz kullanabilirsin. Rengini ayarla, hazır kodu kopyala, sitene yapıştır — hepsi bu kadar.
Aracı sitene ekle →İç verim oranı (IRR) nedir?
İç verim oranı (İVO veya İngilizce kısaltmasıyla IRR), bir yatırım projesinin net bugünkü değerini (NPV) tam olarak sıfıra eşitleyen yıllık iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, projenin gelecekteki tüm nakit akışlarının bugüne indirgenmiş toplamını, başlangıçta yapılan yatırıma eşitleyen orandır. IRR, bir projenin getirisini tek bir yüzde değeriyle özetlediği için yatırım kararlarında en sık kullanılan ölçütlerden biridir.
İç verim oranı nasıl hesaplanır?
Hesaplama için iki bilgi gerekir: başlangıç yatırımı (genellikle negatif nakit akışı) ve her dönem (yıl) için beklenen nakit akışları. Araç, NPV'yi sıfır yapan oranı deneme-yanılma (iterasyon) yöntemiyle bulur; çünkü IRR genellikle elle çözülemez. Siz yalnızca değerleri girersiniz, sonuç anında çıkar.
- Başlangıç yatırımı: Projeye en başta ayırdığınız tutar (TL).
- Dönemsel nakit akışları: Her yıl projeden beklediğiniz nakit girişi.
Adım adım örnek
Başlangıçta 1.000 TL yatırdığınız ve sonraki 3 yıl boyunca her yıl 400 TL nakit akışı beklediğiniz bir projeyi ele alalım. NPV'yi sıfıra eşitleyen oran aranır:
| Yıl | Nakit Akışı |
|---|---|
| 0 | −1.000 TL |
| 1 | +400 TL |
| 2 | +400 TL |
| 3 | +400 TL |
Bu akışlar için IRR yaklaşık %9,7'dir. Yani projenin yıllık getirisi, sanki paranızı %9,7 bileşik faizle değerlendirmişsiniz gibidir.
IRR nasıl yorumlanır?
IRR tek başına bir karar vermez; bir eşik oranla (engel oran / hurdle rate) karşılaştırılır. Bu eşik genellikle projenin sermaye maliyetidir.
- IRR > sermaye maliyeti: Proje değer yaratır; genellikle kabul edilir.
- IRR < sermaye maliyeti: Proje getiriyi karşılamaz; genellikle reddedilir.
- IRR ≈ sermaye maliyeti: Proje ne kazandırır ne kaybettirir; sınırda kalır.
IRR ile NPV ilişkisi
IRR ve NPV aynı nakit akışlarını farklı açılardan ölçer. IRR yüzdesel bir getiri verir ve farklı projeleri tek oranla kıyaslamayı kolaylaştırır. NPV ise mutlak TL değeri verir; projenin ne kadar net zenginlik kattığını gösterir. Profesyonel değerlendirmelerde ikisi birlikte kullanılır: IRR getiri verimliliğini, NPV ise yaratılan toplam değeri ortaya koyar.
IRR'nin sınırları
- Birden fazla IRR: Nakit akışları işaret değiştiriyorsa (artı-eksi-artı gibi düzensizse) matematiksel olarak birden fazla IRR çıkabilir; bu durumda sonucu dikkatle yorumlamak gerekir.
- Ölçek farkını göz ardı eder: Yüksek IRR'li küçük bir proje, düşük IRR'li büyük bir projeden daha az toplam değer (NPV) yaratabilir. Bu yüzden yalnızca IRR'ye bakmak yanıltıcı olabilir.
Önemli uyarı
Bu araç yalnızca bilgilendirme amaçlıdır; yatırım veya mali tavsiye niteliği taşımaz. Hesaplanan IRR, girdiğiniz nakit akışı tahminlerine dayanır; gerçek getiri piyasa koşulları, enflasyon, vergiler ve riske göre değişir. Yatırım kararlarınızı yalnızca bu sonuca dayandırmayın; gerektiğinde bir mali danışmana başvurun.
Sıkça Sorulan Sorular
İç verim oranı (IRR) nedir?
İç verim oranı (İVO / IRR), bir yatırım projesinin net bugünkü değerini (NPV) tam olarak sıfıra eşitleyen yıllık getiri oranıdır. Projenin gelecekteki nakit akışlarını bugüne indirgeyip başlangıç yatırımına eşitleyen orandır. IRR, projenin yüzdesel getirisini tek bir değerle özetlediği için yatırım kararlarında sıkça kullanılır.
İyi bir IRR kaç olmalı?
Tek bir doğru değer yoktur; IRR projenin sermaye maliyetiyle (engel oran) karşılaştırılır. IRR sermaye maliyetinden yüksekse proje değer yaratır ve genellikle kabul edilir; düşükse reddedilir. Yani %20 bir projede iyiyken, sermaye maliyeti %30 olan başka bir projede yetersiz kalabilir. Daima eşik oranla kıyaslayın.
IRR ile NPV arasındaki fark nedir?
İkisi aynı nakit akışlarını farklı ölçer. IRR yüzdesel getiri verir ve projeleri tek oranla kıyaslamayı kolaylaştırır; NPV ise mutlak TL cinsinden yaratılan net değeri gösterir. IRR ölçek farkını göz ardı edebildiğinden, profesyonel değerlendirmede ikisi birlikte kullanılır: NPV toplam değeri, IRR verimliliği ortaya koyar.
IRR nasıl yorumlanır?
IRR tek başına karar vermez; bir eşik oranla, genellikle sermaye maliyetiyle karşılaştırılır. IRR eşikten yüksekse proje değer yaratır ve kabul edilir, düşükse reddedilir. Ayrıca işaret değiştiren düzensiz nakit akışlarında birden fazla IRR çıkabileceğini ve IRR'nin proje büyüklüğünü dikkate almadığını unutmayın.